银行理财迎来涅槃重生,平均收益率却跌破4%,还值得买吗?

大家好,这里是“希财课堂每日读财”,我是大财师兄,本期和大家分享的主题是“银行理财”。

银行理财是目前由机构管理的理财产品中规模最大的一种理财产品。根据银行业理财登记托管中心近日发布的一份报告显示,截至到2020年,银行理财市场规模达到25.86万亿元,同比增长6.9%。这个规模比公募基金、信托理财、保险理财等任何一种理财产品的规模都要大。

银行理财涅槃后重生

银行理财迎来涅槃重生,平均收益率却跌破4%,还值得买吗?

在过去的两年里,银行理财出现的变化可以说是翻天覆地的。因为自从2018年的资管新规开始实施后,银行理财就开始了一轮大调整。

首先是开始减少或停止发行保本理财产品。在资管新规实施之前,保本理财在银行理财中占据相当重要的地位,占比一度超过30%。然而由于资管新规要求打破刚性兑付,保本理财需要在限期内清零,因此在这之后就越来越少,如今几乎已经看不到了。

其次,银行理财逐步在向净值型理财转变。在资产新规实施以前,银行理财中的净值型产品占比还不到10%。而截至2020年,净值型银行理财的存续规模已达到17.4万亿元,占了银行理财总规模的67%,未来这个比例应该还会继续上升。

再次,银行理财的发行主体开始由银行转向银行的理财子公司。在资管新规之前,银行理财都是由银行发行了,不过在这之后,部分银行开始筹建理财子公司,部分银行理财的发行也转移到了理财子公司上。

截至2020年,已有24家银行理财子公司获批筹建,20家开业。理财子公司的存续产品余额为6.67万亿元,占银行理财总规模的25.79%。

正是因为银行理财有这样翻天覆地的变化,所以银行理财也是一度陷入低迷。

要知道,早在2017年的时候,银行理财的规模就已经接近30万亿,如今还不到26万亿,规模不增反跌,这说明在资管新规开始实施后,银行理财的日子并不是很好过。毕竟,面对如此大的变化,不管是银行还是银行理财的投资者,都需要时间去适应。

好在,如今终于是拨开云雾见青天,银行理财也算是迎来涅槃重生。因为即便是在2020年这样经济和居民收入增长都出现大幅缩水的情况下,银行理财的规模仍然实现增长,而且在结构调整上也基本上已经适应了资管新规的约束,这说明银行理财已经获得新生。

涅槃过后的银行理财还值得买吗?

涅槃过后的银行理财,在收益和安全系数上都有一些变化,到底值不值得买,大家可自行判断。

首先,在收益上,2020年全年银行理财共为投资者创造了9932.5亿元的收益,按照25.86的总规模来计算,年化收益率为3.84%,这个收益率不算太高,不过比银行存款强。

虽然平均收益率不到4%,但无论何时基本上都会有几只收益超过5%的产品在售,比如当前在售的银行理财中,收益率超过5%的就有6只,分别由广发银行、平安银行和中国银行发行的。所以如果想要买高收益的银行理财,还是可以买得到的。

其次,在安全系数上,涅槃后的银行理财安全系数要低了一些。一个就是保本的银行理财基本没有了,能买的基本上就只有非保本理财,而非保本理财就意味着本金有可能出现亏损。

另一个是在大部分的银行理财都变成净值型后,短期内银行理财出现亏损的可能性增大。

净值银行理财的收益取决于净值的涨跌,而在短期内,理财产品的净值有涨也会有跌,如果刚好买入后净值就跌了,就会出现亏损。当然,只要持有的时间足够长,银行理财出现亏损的可能性还是比较小的。

还有就是,现在银行理财子公司已经可以发行权益类理财产品,所谓权益类理财产品,就是把钱投向股票这样权益类资产的理财产品,就跟股票基金差不多。可想而知,这类银行理财虽然可能有更高的收益,但也会面临更大的风险。

那么,这样的银行理财,大家是否还爱呢?

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