什么是量化基金?量化基金市场发展趋势,不管是加密货币还是人们币投资,随着人们生活水平的提高,都在稳步提升中,今年上半年,尽管受市场及业绩因素影响,量化基金的业绩表现欠佳,但是针对未来市场,部分基金经理依然认为,从长时间的历史积累来看,量化基金仍然具有较大的发展空间。那么,什么是量化基金?量化基金市场发展趋势。

什么是量化基金?量化基金市场发展趋势1

“从长期业绩表现看,量化基金具备业绩稳健、资产管理规模大、分散化投资、不带有主观投资情绪等优势,甚至有投资者称其为穿越‘牛熊’的利器。”泰达宏利业绩驱动量化股票型基金拟任基金经理杨超认为,相对于主动投资而言,量化投资优点很多。在投资策略上,量化投资的投资领域可以涵盖权益、股票、固收、期货等多个市场。以量化选股为例,市场上有数千只股票,一般的研究员或基金经理只能跟踪调研100只至200只股票,但量化投资则多多益善,资产管理规模也相对较大。

在投资方式上,量化投资结合程序化技术并借助多种金融衍生品,实现不同风险收益特征的投资策略,配置资产组合而非依靠个别股票取胜,在分散风险的同时实现最大化收益,灵活应对股市牛熊变换。此外,量化投资严格执行数据模型给出的投资建议,能克服人性的弱点,减少错误。因此,在震荡市中,量化基金往往能战胜主动管理的基金,赢得超额收益。

持相同观点的平安大华基金量化投资总监孙东宁认为,历史已经证明,在一个牛短熊长的市场上,量化基金仍然可以获得比较好的长期收益。中国A股市场第一个特点是牛短熊长,大部分时间处于下跌趋势中;第二个特点是大起大落,在2007年至2008年时间段里有巨大的涨跌波动,最近的一波行情从2014年起步,2015年6月达到5200点的顶点,之后迅速崩盘到2800点左右。在2016年实行熔断制度的一个月时间里,上证综指下跌了23%,之后进入震荡小幅上升的阶段。在一个牛短熊长、大起大落的市场上,如果简单地跟踪指数做投资,过去10年沪深300指数的年化收益率只有3.9%。

截至7月24日,目前市场上存续的公募量化证券投资基金达184只,其中成立年限不足一年的达85只,不足两年的达124只,成立年限超过十年的仅有光大核心、博时裕富沪深300A、上投摩根阿尔法等三只基金。

这180余只量化基金中,截至7月25日,具备可比数据的22只基金近5年的投资回报率高达117.10%,远高于同期沪深300指数、中证500指数等被动指数类产品,甚至好于大多数主动管理类股票型基金。

量化投资区别于定性投资的鲜明特征是构建模型。细分市场上的量化投资模型,大体上有量化对冲、多因子选股、量化套利、量化趋势等几类。而多因子模型是目前市场上应用最广泛的一种选股模型,基本原理是采用一系列因子作为选股标准,满足这些因子的股票则被买入,不满足的卖出。

“尤其是A股已从流动性驱动迈入业绩驱动的情况下,量化投资的理性力量就显得尤为重要。”杨超告诉记者,A股经过反复震荡后,价值投资、理性投资、长期投资正在成为市场的主流。至于未来,由于上半年国内经济数据维持在相对较好的区间,部分企业盈利同比将有所增长,景气度高、业绩持续向好的板块优势将会更加凸显。

如何寻找具有盈利能力的企业,量化投资无疑是一个较好的办法与手段。将中长期拥有竞争优势、盈利能力较强、收入增速稳定、现金流重组或上述因素正加速改善的公司纳入量化基础库。同时,通过量化技术综合评估潜在投资标的在估值、成长性、盈利空间、盈利质量、产业优势、动量、规模、流动性等多个因子上的表现,优化整体组合的预期收益与风险比,产生最终的投资组合。

“目前,量化基金在A股市场管理的规模远远小于定性投资,仍然还有很大的发展空间。”杨超说,对于量化投资,首先,要相信量化投资是一种长期有效的投资方法,基于历史数据的分析,是可以提炼出一定的统计规律的,这些统计特征完全可以用于后续的投资决策中。只要历史数据的采样正确,采用的数量模型科学合理,就要相信量化模型的结果。

以上内容就是什么是量化基金?量化基金市场发展趋势的相关信息,在市场不断成长和成熟的过程中,也需要保持谦卑,要善于把握市场大势,灵活应对,对影响市场环境的因素保持警觉,适时调整对策,这样,量化投资才会更有市场。更多基金知识可以在网贷资讯中进行了解。

作者 Aluo

这个人很懒,什么都没有留下~

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