美联储密集讲话,谨防股市出现暴动,黄金短期有望反弹!

2021年3月21日(星期日)本周整体市场较为平淡,货币与金银市场震荡徘徊并无太多新鲜事,上周美联储做出了政策改动维稳了债券市场从而使得美元环流回归正常, 那么是否意味着全球金融市场已经非常稳定了呢?

超级通胀预期下,10年期美债持续飙升最高触及1.754,未来恐对股市暴击!

上周美联储及鲍威尔的整体表态上,除了对逆回购市场上限的300亿调整为800亿,让对冲基金资金有地方去,短期联邦利率不至于跌至负数(设置下限),对于通胀的预期以及金融市场的干预毫无作为,这就造就了美国十年期国债的继续上行,美国国债的上行会带来什么?

首先就是如标题所说,美国的国债收益率若持续飙升,这会推高通胀同时也会增加上市公司的融资成本,特别是对于科技类公司的打压会非常明显,与其说股市风险大,更直观的是对于科技类杀伤力会惊人,一旦美债飙升接近很多机构预计的2%水平,也许股灾也就不远了。虽然很多人并未感受到这冲击,但迟早要来,所以接下来持有科技类或者仓位过重的投资者注意把控风险,特别是本周五的美债触及1.75之上,我们看到资金偏好出现分流,若持续上行,那很多资金都会去转去债市。

为何美联储并不担心通胀的上行,反而希望通胀继续抬升,难道不担心金融风险?

从短期来看,并不是美联储在规避通胀问题,而是美国现在的确处于低通胀阶段,2020年的印钞是超级多,但美国的印钞是全球买单的,大到各国,小到你我;

从近期的新兴市场国家也能看出端倪,近期土耳其等国逐步开始加息,这是为何?

主要是因为通胀的冲击,加息为了防止资金的外流,造成更加严重的后果,所以我们通过新兴市场国家可以很直观地看出,美元霸权下,遭殃的是池鱼,并没有影响到美国国内。

相反的大幅印钞下,加上通胀预期抬升,会使得美国巨额负债被稀释,这是被动的减负债最高明的手段,所以美联储当然希望看到通胀的预期升高,从当前经济形势看,百利而无一害。

是否意味着美联储持续放任不管?

当前的美联储还没有到管理的范围,但并不代表不会管,美债收益率当前出现的涨势若不管,一路高速飙升至2.1%-2.2%以上超过美联储预期的程度,这样的收益率下是不得不管的,真到那时候,必然要采用控制收益率方式来维稳金融体系,否则负利率时代就会来临,这是卜鑫此前文章中一直提及的。如果美元进入负利率,那又将市场腥风血雨,这个具体等后期出现预期之时再具体详谈。

下周聚焦美联储3月底持续讲话,SLR依旧为重点,其次为对经济预期的态度。

上周美联储提及的银行补充杠杆率SLR问题, 鲍尔为表述这几日会研究是否延长SLR的期限,但周五美联储相关官员表示,可能不会去延长SLR的期限这使得美债快速下行,收益率再次飙升打压了对延长期限的预期,为何要关注SLR?

因为SLR关乎银行的负债机制问题,当前美国银行的高负债下若不继续补充杠杆率,则需要更多的资金来填补此前杠杆所带来的资金缺口,这样的话,美国财政部的资金会自动划转至银行体制里,从而使得市场再次获得更多的美元,这时候大量美元流入市场从而使得美元指数下行,黄金将会偏多(下周关注的点),同时美债也会失去托底一旦美债再次跌至负数周围徘徊就会产生负利率。

故综合消息面为:短期黄金有望继续上行,短中期存在美股下挫或者美债收益率暴增后导致黄金的下行风险,中期谈论负利率以及美国陷入滞涨、货币贬值后配置黄金问题慢牛阶段,长期超级通胀下货币信用危机商品全线大牛开启疯牛阶段,最后进入冷静期,期间不排除国际事件,现在拉高通胀降低负债,未来美元回流撸羊毛,但这个周期预计美国3年以内不会加息第4-6年逐步讨论。

周末中美谈判问题背后也蕴含着大学问,今日暂且不多谈,后期找机会聊一聊美元霸权体系以及美国为谁而战的问题。

黄金技术面解析:

黄金年线的结构依然完好:

美联储密集讲话,谨防股市出现暴动,黄金短期有望反弹!

今年的深度调整并未打破长期黄金上行的结构,2021至今虽然为阴线,但预计今年注定是探底回升的一年,可以确定的是明年依旧为升势,从K线形态来看,当前是处于突破2011年高点以来的回踩,俗称:突破回踩追。

但这轮调整是非常之长,上次我们也提及了,本轮的调整已经延续到月线之上,当前月线的调整依然没有结束,但料想也就这两个月会完成调整:

美联储密集讲话,谨防股市出现暴动,黄金短期有望反弹!

当前价值抗通胀投资方面就需要关注右侧是否出现如图中这样的形态,若出现这样的形态,也就意味着黄金价格正在企稳,为期大半年的调整基本就已经结束,当然这个位置一定是有一个月收阳线出来,也就意味着失去低位的机会,好处是不用风控下方下跌空间,等待上扬后,于1911处增仓持有,两次右侧建仓完成,这是最安全的中线配置方案。

对于左侧“猜底”,也只能说猜,因为左侧会存在诸多不确定性,比如美元环流出现问题,美债飙升至2以上,使得黄金进一步受到压挫等,相比于右侧而言,风险会加大,故仓需要在3成以下,或者20%左右,给予留下1600之下仓位的余地,做好最坏点位的打算,这样底仓完成后,再去右侧跟最佳,左侧的要点是不爆,这样能够在黑夜中等到黎明的出现,切勿盲目地增加风险系数,每个人的情况品种不同,具体如何安排位置或者间隔方式等也不同,但大体方向按以上走即可,这是中期何时企稳以及应对策略。(左侧建仓中期底仓月底逐步挂配置,谨防随时下行吃单机会)

美联储密集讲话,谨防股市出现暴动,黄金短期有望反弹!

短周期而言,黄金价格在上周五夜间11点至12点策略给出看空,但11.45后面这段上行打破了黄金周五美盘自8点至10点的3阴,成功站上后收线12点前都有提醒保本出局,黄金转强,考虑到周末不确定性,挂高空与破位空睡觉,太晚并没有参与多头。

那么下周一我们需要开盘观察强弱,强则多看至1755-1760.

若回落则在1740-39考虑多单,或者先多后补都行,整体均价控制在1741附近,保护挂在均价的5-6美金。(控制均价方式如:1744多0.5、1740多1,则均价在1741.33,保护为1736)

美国商品期货交易委员会CFTC商品类非商业持仓报告

从美国商品交易委员会纽约商品期货交易所(COMEX)黄金03-16 总持仓均有增持现象,说明短期参与黄金交易者增加,但多空方面均有增加,并无明显的导向,也就意味着短期存在震荡,非报告头寸方面多头减持较多,或未来市场偏多一些。

全球最大黄金ETF—SPDR Gold Trust持仓报告

本周五全球最大的ETF时隔半个月时间再次增持黄金,此前今年增持时间为1月15、2月4日、3月2日的三次,效果上为一次上行、一次震荡、一次下行,整体不用过于去参考,增持并未出现联动暂且不做参考,接下来持续关注即可,

篇后笔者寄语:

交易之道,刚者易折。

惟有至阴至柔,方可纵横天下。

天下柔弱者莫如水,然上善若水。

成功,等于小的亏损,加上大大小小的利润,多次累积。

以生存为第一原则,当出现妨碍这一原则的危险时,抛弃其他一切原则。

交易之道,守不败之地,攻可赢之敌。

每一次的成功,只会使你迈出一小步。但每一次失败,却会使你向后倒退一大步。

从帝国大厦的第一层走到顶楼,要一个小时。但是从楼顶纵身跳下,只要30秒,就可以回到楼底。

本文由卜鑫供稿,本人解读世界经济要闻,剖析全球投资大趋势,对原油、黄金、 等大宗商品等有深入的研究,由于网络推送延迟性,以上内容属于个人观点,因网络发文有时效性,仅供参考,风险自担,转载请注明出处。

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