签字了!拜登放水倒计时,美股涨黄金又跌了

比原计划提前一天,拜登火速签署了刺激计划。

当地时间3月11日,美国总统拜登签署了1.9万亿美元的新冠纾困救助法案,标志着该法案正式生效(此前曾宣布于美国当地时间周五签署,比原计划提早一天)。该法案是拜登政府任内的首个重大立法项目,同时也标志着拜登完成了此前对选民的承诺——上任100天内为符合条件的美国人分发1400美元的支票。

受此利好影响,三大股指立即齐涨,标普、道指创新高,纳指大涨2.5%。

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比特币也被推升,今晨一度突破58000美元,市值超7万亿。

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不过有一点比较奇怪的是,在美国股市创新高的时候,美国国债收益率又涨了1.8个基点,没有连累股市。

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因此,有分析师猜测,美国国债抛售潮可能结束,且美债走势不会再影响股市。

我们都知道,这场债券抛售潮开始于亚洲,最具代表性的一天是2月25日:

亚洲市场时段,澳大利亚和新西兰10年期国债收益率一度跳涨19基点,引发全球债市大跌;

延续到欧洲时段,英国国债领跌、市场不再押注英国央行会降息。

到了晚间纽约交易时段,美国财政部发行7年期国债(情况非常惨淡),需求的下滑导致相当于500亿美元的美国国债合约平仓,震撼全球市场。

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目前,亚洲最重要的三个市场,都已经出台相关的稳定措施,并已见见效,现在的亚洲国债市场已经稳定。

更重要的是,从本周的三轮美国国债拍卖来看,美国国债市场也稳定了。

三轮美国过在拍卖情况具体来看:

第一轮,周二发行580亿美元3年期国债(反响不错);

中标收益率0.355%,低于发行前交易收益率;

第二轮,周三发行380亿美元10年期国债(需求略微疲弱);

中标收益率为1.523%,比发行前交易收益率高出1个基点。在10年期国债发行后,各期限国债收益率都接近盘中低点。

第三轮,周四发行240亿美元30年期国债(还算不错)。

中标收益率为2.295%,仅比发行前交易收益率高出0.5个基点。

这说明国债抛售潮已经结束了,美债收益率将趋于平稳发展。

而对于近期美国十年期国债收益率走势,有人认为它已经透支了未来的通胀预期。

从既往的历史数据看,就美国而言,大宗商品价格的上涨,然后传导到CPI,它的时间基本需要三个季度到一年。而美国这种经济的快速复苏最多也就到今年年底,明年整个美国经济的运行依然会回到原有的轨道上去。

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不过,例在大宗商品里面,油价可能是不太一样的地方。因为现在国际航空运输还没有恢复,航空煤油的消耗量还保持在一个相当低的水平。再譬如越来越多的人在讨论美国国内的房地产周期。

但即便存在这两个因素,张岸元也不认为能够支撑目前的十年期国债率,而收益率快速地回复到疫情之前,比如2%以上,难度也是相当大的。

除了美股美债收益率同时上涨这件怪事外,美元指数和黄金竟然同步下跌了,美元指数不再受美债收益率上涨带动。

这是为何呢?

首先是欧洲央行发出鸽派信号

在欧洲央行利率决议出来前,传出一条消息:

有知情人士透露,欧洲央行暗示将加快购债速度,但无意扩大(2.2万亿美元)购债规模。意味着购债速度将快于计划时间表所暗示的水平,在这之后如果经济前景允许,购买速度将会放缓。

这条消息提升了市场的预期,但之后欧洲央行发布政策决定,但并未给出具体的购买速度。

欧洲央行公布政策决定后欧元兑美元削减涨幅,黄金价格也开始下跌。

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来源:金投网

预计欧洲央行主要利率将继续维持在当前或更低水平,直至通胀前景稳固地转向充分接近但低于2%的水平。

欧洲央行上调2021年的GDP增速预期,下调2022年的GDP增速预期,上调2021年和2022年的通胀预期,2023年的GDP增速预期和通胀预期均持平。

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此次欧洲央行决议最大的亮点便是承诺下季度加快购债步伐。主要目的是遏制债券收益率的不断上升,债券收益率的上升可能危及欧洲经济复苏。

再来,就是美国失业人数下降

据美国劳工部发布的数据,截至3月6日当周,美国首次申请失业救济人数为71.2万人,略低于预期的72.5万人,低于前值的74.5万人,较前一周减少33000人,创疫情以来最少纪录。

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这表明就业市场复苏重回正轨,美元指数脱离一周低位,金价下跌。

数据下降的主要原因是美国经济正试图摆脱新冠病毒大流行的影响,以及企业雇主们正在观望1.9万亿美元经济刺激计划的效果。

今日数据前瞻

今日主要关注美国2月PPI和美国3月密歇根大学消费者信心指数。

美国2月PPI可能大幅上涨,进而有望在未来几个月推升CPI的上涨,这可能对金价上涨形成打压。

另外,在拜登签署刺激法案之后,市场的信心将进一步提升,3月消费者信心指数可能进一步提升,目前拜登正在发表全国电视讲话,投资者也需要予以关注。

警惕黄金重回跌势

但从长期来看,拜登的经济一揽子计划可能给黄金带来巨大的“顺风”。

黄金价格近期的走势展现出了令人印象深刻的韧劲,但金价在站稳1740这个阻力关口之前当前的走势依然存在隐患,那就是今年以来黄金经常出现先爬楼梯,然后跳窗的走势。

但从长期来看,拜登的经济一揽子计划可能给黄金带来巨大的“顺风”。

从短期来看,金价周四面临看空压力并测试关键支撑1718.00美元,但金价自这一水平反弹,这令看涨趋势情景在未来一段时间仍然有效。

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