美国国债收益率上涨隐藏哪些风险?黄金又有哪些表现呢?

美国10年期国债收益率在触及1.626%高点后出现回落,迹象表明,美国国债收益率可能已经过度升值,为本周的回调做好了铺垫。

美国国债收益率上涨隐藏哪些风险?黄金又有哪些表现呢?美国10年期国债收益率

美国财政部本周将连续三天发行国债,将于周二发行580亿美元3年期国债,于周三发行380亿美元10年期国债,于周四发行240亿美元30年期国债。其中在周二拍卖580亿美元的3年期国债取得强劲结果,而需求是反映市场情绪的关键指标,从股票转向债券可能意味着更广泛的风险。

1、对于美国上市企业融资无疑是一个较大的打击,高利率国债将影响美股企业的盈利增长,对股票自身估价产生压力。

2、以美元和美元计价的资产缩水;

3、美国经济过剩,会导致通货膨胀利率升高,从而导致美联储加息,资产贬值。

另外,不得不提的是,在1987年美因遭受大范围抛售国债,从而引发股灾!

——经济分析:

美国财长耶伦曾经表示,1.9万亿美元的刺激计划可能使明年实现全面就业,不认为通胀会成为一个问题,市场不应对长期通胀感到担忧。可见美联储目前不会过于关注通胀数据,因美联储认为经济有足够的闲置产能来吸收潜在的物价上升压力。尽管这样,但预计今年接下来的CPI利率会出现迅速上升,因经济复苏政策刺激就业率恢复从而带动物价回升。

反观欧洲,在欧洲央行官员多次警告近期收益率上升可能危及欧元区经济复苏后,欧洲央行上周加大了紧急购债项下的债券购买规模。截至3月5日当周,欧洲央行通过紧急购债计划购买的债券总额为182亿欧元,超过前周的169亿欧元。

整体来看,黄金价格若要回到去年2075美元历史高位,美国经济还需要看到更持续、更高的通胀,难度较大,此前的上扬是因为经济受到疫情的破坏性影响。今年截止到目前,美国10年期国债收益率从0.91%升至1.62%的高点,这一惊人的快速变化完全是由通胀预期推动的。接下来金价预期会随美联储控制美债收益率的同时企稳于1680美元。

此外,美国拜登也正计划在4月份提出约2.5万亿美元的基础设施支出项目,这也同样增强了冒险情绪,此消息也间接让金价获得基础奠定。

美国国债收益率上涨隐藏哪些风险?黄金又有哪些表现呢?黄金四小时行情图

——黄金技术面分析:

由于市场对通胀的担忧以及美国2月CPI数据,黄金价格在本周上涨逾60美元,并且获得了1680美元的买盘支撑。不过整体上依旧处于弱势局面,截至目前日线走法并不是很理想,触及1740美元后出现回落,当然这也是此前行走过程中留下的阻力位。金价要扭转目前局势则需要站上1765美元,也是此前的接线位。

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