这只基金,几乎没跌过!

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大盘起起伏伏,好多买了基金的人就像热锅上的蚂蚁,整天急的团团转,眼巴巴看着市场围绕着3400点做调整,买也不是,卖也不是。

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卖了手里的基金,怕市场突然触底反弹;想狠心补仓某只基金,又担心手贱,抄错了底。

其实什么抄错了底反被抄家,并不完全是耸人听闻的段子。

经历过2018年单边下行的人,一定难以忘记层层抄错底的恐惧画面。

可见啊,什么时候抄底,抄底什么品种,绝对是投资的一门“大学问”,单靠小聪明和撞运气,显然是无法战胜市场的。

这只基金,几乎没跌过!

对于股民来说,春节后的市场犹如是晴天霹雳,大多数人能推测出2021年的资本市场会降低收益,但是没想到2个月的时间竟发生了剧烈震荡,尤其是对于不断交学费的新韭菜们。

不过对于基民来说,就相对“幸福多了”。至少大家不用整天拿着放大镜,敏感得像侦探一样分析阴晴不定的行情。

我们只要找到几位可以长期获取超额收益、风险控制能力俱佳的基金经理即可。

借用一个靠谱的经理,大跌之中,我们还是能通过他们/她们管理的产品,来长期获取回报。

自春节以后,回撤控制能力的强与否,成为大家衡量基金经理的新标准。

在一众被打肿了脸的明星经理之外,广发基金的林英睿,展现出非常亮眼的表现。

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今天探讨一下林英睿经理的投资能力,以及他所管理的,广发睿毅领先混合(005233)表现如何。

近三个月:表现优异

一图看收益、回撤

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广发睿毅领先在三个月内的净值增长

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广发睿毅领先在三个月的动态回撤

从这三个月的净值增长和动态回撤来看,广发睿毅的风险控制能力真的是可圈可点的。

基金决策宝的基金业绩评价中,广发睿毅近一个月的排名为 17/ 4349,同样是非常优秀了。

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在大风大浪中保住收益,林英睿拥有什么样的投资理念和投资框架呢?他的操作风格、行业配置、选股逻辑,又具备哪些鲜明特点呢?

林英睿:大道至简

从业10年,5年的投资管理经验,投研能力覆盖了消费、有色、机械、汽车、军工等行业。林英睿隶属于广发基金价值投资部,所管理的广发睿毅已有4年。

林英睿的风格,一直都是价值投资,一直都在力求于寻找价值被低谷的投资标的。

他眼中的价值投资,归纳起来只有12个字,非常的朴实无华:不惧冷门、不追热点、专注价值

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看了以上两点,林英睿经理的投资风格就是我们在炒股时常说的“左侧交易”。从历史业绩来看,林英睿对宏观指标、市场情绪的判断,还是非常精准的。

两次避开熊市

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股票在林英睿基金中的比例

在2018年单边下行的熊市期间,除了二季度仓位略高于80%,其余时间的占比均在70%左右。

2019年第一季度的股票仓位降低至67%,接近于基金产品的契约仓位下限(股票占净比不低于60%)。

从2019年第二季度开始,市场回暖。林英睿开始持续保持较高的股票仓位;而在2020年一季度,全球突遭新冠疫情时,股票占净比已降至64%,产品收益率依然高达6.57%;随后市场迎来慢牛行情,继续保持较高仓位。

用林英睿自己的话来诠释:胜率对我来说很重要,先守住不跌,再寻找向上的收益。

价值股 + 中小盘

从十大重仓股来看,林英睿更偏向“价值+中小盘”的投资风格,看好顺周期行业,持股集中度比较分散。

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比如从去年第三季度开始,林英睿通过各种观测指标,发现顺周期行业的基本面发生变化,估值低,出现比较好的投资机会。

主要包括:上游原材料和中游制造业,这些企业当时都太少有人关注了,说明下行风险较低,向上的弹性明显大于向下的风险。例如西部矿业、华夏航空、杭州银行等等。

在行业分配上,林英睿会选择5-7个行业分散配置,买入单个行业一般不超过20%。

总结

不追热点,不惧冷门,正是因为这样沿着内心巨大的阻力向前走,才使得林英睿经理在近期大蓝筹暴跌时依然能够巩固住产品的收益。

从这个角度来看,林英睿身上确实具备很强的独立思考判断、坚定的投资信念、平和的胜率心态。这些客观、专业的投资能力,也正是普通投资者所缺乏的。

所以对于广大基民来说,借助专业投资者管理的产品,不管是长期持有,还是分期定投,或许是市场波动中最省心而高效的投资方式。

素材来源:今日头条、百家号、微博、基金决策宝等,如有侵权请联系删除

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