人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

原标题:人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

关注侦探

一起暴富

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

作者|易水

编辑|日日

银行系出身,成立第二年便实现盈利,如今成立7年多,上银基金却“把一手好牌打得稀烂”,不仅产品业绩表现平平,wind数据显示,上银基金2020年底管理资产总规模在50名开外,股票型基金和混合型基金的规模总共不超过22亿元。

2020年以来,在居民银行理财搬家的趋势下,公募基金迎来了史无前例的发展“黄金期”。但行业的高度景气格局下,上银基金近期的发展仍难言顺利,不仅产品业绩平平,产品基金经理变更频繁,种种现象让人担忧,中银基金的发展停滞不前。往事历历在目,2019年还曾因核心团队集体出走,转身申请设立新基金公司,“另起炉灶”风波轰动中国基金圈。

问题层出不穷,这样的公司如何能取得基民的信任,让基民心甘情愿把钱交给上银基金管理呢?

产品业绩平平,机构赎回,规模萎缩

天天基金网显示,上银基金成立于2013年8月30日,法人代表为汪明,总经理为刘小鹏,目前共有9位基金经理,38只基金产品,其中货币基金5只,管理规模为844.40亿元。

2021年2月,上银基金就接连公告了两只产品拟变更基金经理。2月3日,上银慧添利债券型证券投资基金(下称“上银慧添利”)发布公告,拟解聘基金经理倪侃,离任原因为工作安排。?

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

无独有偶,上银政策性金融债债券型证券投资基金(下称“上银政策性金融债”)也于2月3日发布了基金经理变更公告,拟解聘基金经理高永,变更为由此前与高永共同管理该基金的陈芳菲单独管理,离任原因同样是工作安排。

今年1月30日,上银鑫卓混合型证券投资基金(下称“上银鑫卓混合”)也发布基金经理变更公告,解聘赵治烨,由卢扬单独管理,理由同样是工作安排。

近日,侦探哥(微信公号:财富大侦探,ID:Caifudazhentan007)在天天基金网上查阅上述几位离任的和基金经理管理的产品、业绩和排名发现,不仅业绩差,排名靠后,而且产品规模在缩水。

比如,上银慧添利在基金经理倪侃管理的期间,也就是2018年11月到2021年1月这段时间,规模基本上从80亿元左右下降到40亿元左右,其实长期以来,该产品的持有人中,机构占比极高。可以大致推算出,在倪侃管理期间,机构赎回了近半的份额。为何赎回?是资金到期需要赎回,还是因为不信任这位基金经理呢?从业绩来看,确实比较普通。

从倪侃现在还管理多只债券基金产品,且管理时长都不是很长,仅有3只产品管理时间超过一年。但从近一年的业绩排名来看,只有一只产品排名还可以,上银慧永利中短期债券(A和C)的业绩排名堪称垫底。

非常遗憾,高永虽然是上银基金固收事业部投资总监兼研究总监,但他管理的的情况好不到哪里去!上银政策性金融债成立于2019年12月19日,一直到2020年10月19日由在高永单独管理,2020年10月20日到2021年2月1日加入了陈芳菲,再然后高永退出。

高永管理的两个时间,业绩先后分别为1.81%和1.04%,业绩好还是不好呢?从排名来看,近一年来的业绩和近6个月来的业绩排名都是一般。

规模上呢?上银政策性金融债几乎100%由机构持有,份额从成立初的30亿,2020年底萎缩到15.94亿份。也就是说,短短两年不到,机构赎回了近半的份额。到底是什么原因呢?这或许需要问高永,也需要问上银基金。

侦探哥再往前翻阅,仅自2020年10月下旬以来,上银基金就有9只产品先后发布了11份基金经理变更公告。

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

(截图自天天基金网,2021年2月28日)

基金经理是基金产品的灵魂,他们的投资能力,直接关系到基金产品的盈利与回报。稳定的基金经理是基金产品业绩的保证。然而。基金经理变更频繁的问题在上银基金旗下诸多产品中都不罕见,一些产品甚至一年数易其手。

以上银慧祥利债券A为例,该基金目前规模约60.63亿元,为上银基金管理规模第四大的非货币基金。该基金四季报显示,基金经理倪侃和楼昕宇于2019年1月24日起担任该产品的基金经理,并且二人均于2020年11月19日离任。接替该产品的基金经理是许佳,证券从业年限8.5年,此前是上银基金股东上海银行的员工。

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

(截图自天天基金网,2021年2月28日)

资料显示,许佳于2012年7月至2020年9月在上海银行股份有限公司任职,从事银行间债券市场交易、投资研究、做市报价等相关工作。2020年9月,许佳加入上银基金,并且自11月就担任上银慧添利债券型证券投资基金、上银慧祥利债券型证券投资基金、上银聚德益一年定期开放债券型发起式证券投资基金这三只产品的基金经理。

天天基金网显示,许佳担任基金经理的经验寥寥,从老东家上海银行转到上银基金后一上来就接手3只产品。目前其现任基金资产总规模约105亿元,几乎是上银基金总规模的八分之一。

侦探哥不禁想问,2019年核心团队出走的闹剧,是不是导致了上银基金人才梯队出现了“青黄不接”的窘境?

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

投研能力弱,频繁更换基金经理,

权益规模难做大

上银基金的产品主要以债券基金为主,自成立以来,上银基金的投研能力就难言出类拔萃,而对于固收业务的长期依赖,也让其经营业绩裹足不前。

近期从公司各种动向不难看出正在发力权益产品。不过,上银基金的权益类基金产品目前仍然存在规模微小,业绩平平的问题。在上银基金全部10只股票型或混合型基金产品中(分A/C类),目前规模最大的是卢扬管理的上银鑫恒混合,规模仅4.49亿元,成立尚不足一个季度。

存续时间在一年以上的混合型产品共有4只,目前规模均介于1亿元至4亿元之间,其中3只都有赵治烨参与管理(上银鑫达、上银新兴价值成长混合、上银未来生活灵活配置),另一只为卢扬管理的上银鑫卓混合。

上述基金同样存在基金经理变动频繁的问题,暴露出其权益团队存在不稳定的问题。比如上银未来生活灵活配置混合,自2020年以来,除了作为“老带新”的赵治烨以外,曾走马观花一般换过3位共同管理基金经理,前两位共同管理的基金经理程子旭、王可心均管理了不到半年即离任,最新的陈博是上银基金自2016年培养起来的研究员。

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

(截图自天天基金网,2021年2月28日)

此外,从主将卢扬的既往业绩来看难言优秀。查阅卢扬既往业绩,仅2014年-2016年在上投摩根基金管理的2只混合基金表现相对不错。而他2017年至2019年3月管理的申万菱信新经济混合及申万菱信行业轮的任职回报均呈现负收益。

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

(截图自天天基金网,2021年2月28日)

上银基金的另一位“主将”徐静远的业绩更是一言难尽。徐静远是康奈尔大学硕士研究生,历任上海东方证券资产管理有限公司量化研究员、高级量化研究员,现任上银基金基金经理。目前她所管理的产品排名均在同类垫底。

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

(截图自天天基金网,2021年2月28日)

员工曾组团“另立门户”

人事曾剧烈动荡

上银基金曾在2019年因核心团队集体出走,欲“另起炉灶”设立景泽基金而在基金圈引起热议。

证监会官网显示,2019年4月4日申请设立的景泽基金,9位发起人中有7位来自上银基金或子公司的时任高管或核心成员,包括李永飞、王素文、史振生、栾卉燕、郑清丽、杨锴、倪侃。在参与发起景泽基金时,李永飞时任上银基金总经理,史振生时任该公司督察长。

公司高管仍在任上,即带领员工集体“跳槽”另起炉灶,这则基金公司申请设立的审批信息,也掀开了上银基金内部管理混乱,团队动荡的“冰山一角”。此后,在2020年2月证监会官网信息显示,景泽基金处于中止审查状态,为这场闹剧画下了句号。

在上述曾经意图“另立门户”的员工中,目前倪侃仍在上银基金担任基金经理。天天基金网资料显示,2018年7月20日起,倪侃开始担任上银聚鸿益三个月定开债的基金经理。目前倪侃手下仍管理着8只基金,目前在管规模约264亿元,似乎并没有受到当时“出走”的影响。值得一提的是,在2020年11月他还卸任了2只产品的基金经理。

人事动荡,产品业绩差,基金经理频繁更换,上银基金净利润大幅腰斩

(截图自天天基金网,2021年2月28日)

在核心团队另立门户一事曝光后,上银基金的高层人事也相当动荡。天眼查信息显示,上银基金目前第一大股东为上海银行股份有限公司,持股比例90%,此外中国机械工业集团有限公司持股10%。

放眼公司管理层,目前上银基金诸多高管都有着上海银行的背景。目前上银基金的董事长汪明、总经理刘小鹏都是大股东上海银行派出的“空降兵”,二者先后于2019年3月及2019年7月到任。

历史上,作为一家银行系基金公司,上银基金成立第二年便实现盈利,曾让同业颇为艳羡。不过,近两年,在接连经历了人事动荡,核心团队企图另起炉灶集体“跳槽”,投研团队不稳定,基金经理频繁变更后,上银基金近期发展似乎陷入停滞状态。

根据上海银行(601229.SH)披露的2020年半年报显示,2020年上半年,上银基金净利润4900万元,同比下降62.31%。而这一年,却是中国公募基金有史以来最高光的年份。真是逆水行舟,不进则退。上海银行如今选择向上银基金空降人才到岗接手产品,真的能力挽狂澜吗?

来源:财富大侦探 微信号

(责任编辑:邱利 HN154)

免责声明:本文版权归作者所有,如有侵犯您的原创版权请告知,我们尽快删除相关内容。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注