郑眼看盘|杂讯较多 A股强劲上涨

本周A股探底回升,周五涨幅较大,人气有所恢复。沪指全周累计涨0.40%至3418.33点,其余指数相差无几。外盘方面,备受市场关注的美债收益率本周先是下降,但周四与周五小有回升,全周美长债收益率仍录得些跌幅。美股走势仍较强,周五标普500道指双双创出历史最高收盘点位纪录。

因欧洲第三波疫情,之前强势的周期股本周大跌,而调整了数周的抱团股本周大面积回暖。在非权重股方面,绩差、题材股热了数周,最近的热点板块是“碳中和”板块,该板块周四大跌,周五却又放巨量,走势分化,未来大概率还会大幅震荡。

一些海运股亦因意外消息上涨。一艘巨型集装箱货轮堵了航道“欧亚非大动脉”苏伊士运河,数百艘货船堵在出事船只两边干等。此事的后果可大可小,完全取决于何时能疏浚。如果航道迟迟难恢复,则不排除商品涨价及随之而来通胀上升的威胁。

郑眼看盘|杂讯较多 A股强劲上涨

(图片来源:摄图网)

因谁也说不清航道何时才能恢复,故周五美债收益率上升应另有其他原因。美国总统拜登表示将大举投入基建,而使投资者对未来美国推3万亿基建计划的预期进一步强化,故债市应受到些压制(收益率上升)。

本周后几天在美国上市中概股因特殊利空而暴跌,不少中概股的跌势已延续了3天。按利空性质来看,暂时看不出有何解,故中概股压力一时难以出清。市场习性是最反感不确定性,可中概股如今所遇上的不确定性的确是相当大的,一时也看不出该如何化解。

总而言之,近期国际上杂讯较多,其中有些消息涉及我们中国。投资者不能只盯着与我们中国有关信息,因多数国际事件或多或少也会影响到美债、大宗商品等走势。

近期央行动向可能对抱团股回升也构成些助力。由国债期货表现看,市场肯定是对此做出些反应的。至于股市,一定也会有些反应,顶多是这种反应显得更为隐晦些。

本次科技股、抱团的消费白马大跌原因错综,其累计涨幅过大当然是重要原因之一,但另一重要原因是市场看到了利率环境趋紧、流动性趋于紧张等因素。现在央行说法出现些微妙变化,故跌久了的抱团股、科技股短期走势大为转好。

投资者对后市宜中性看待,看得过于乐观理由苍白,看得过空同样不可取。近期北上广等地控制楼市消息极多,不少动作力度较大,如控制经营贷被挪作“它用”,又如上海等学区房新政等。当楼市被控的前提下,释放“资产荒”压力的另一去处股市的吸引力理应有所提升。

接下来投资者一方面应注意美、欧等重要经济体在经济、政治或与中国关系方面的动向,一方面得注意我们央行后续动向。在关心了这内外两个大的方面后,投资者应将余下精力放在年报及接下来快到来的一季报预披露方面。

在具体个股方面,缺乏研究能力的投资者一般应先避开相对容易受到外围环境影响的品种,然后再自下而上去寻找各行业中竞争力强、业绩前景向好的公司。选股另一要点是淡化稍长远前景,适度多考虑些眼前或并不太长远的未来业绩。

(郑步春)

投资有风险,独立判断很重要

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