基金定投中一个很容易被忽略的问题——成本钝化

在基金定投中,不知道你有没有这样的感觉,明明我的基金定投买在了最低点,可是当基金在上涨的时候却没有明显的上涨,这是为什么呢?今天来给大家说一说基金定投中的一个有趣的现象——成本钝化。

什么是成本钝化?

基金定投中所谓的成本钝化,指的是随着定投时间越来越长,定投累计金额越来越大时,新定投的单笔资金对定投成本的影响将越来越小。

举个例子:

比如说我们选好基金开始定投,设置的固定投资金额为300元,当你投资了20期时,投资金额就达到了6000元,当期定投金额占到总金额的5%,当你再继续投资时,定投的金额占总金额的比例只会越来越小,最后无限接近于0,这时候和我们最开始定投的策略是相悖的。因为我们都知道我们之所以选择定投,是因为我们觉得定投能够降低基金的持仓成本,而随着定投期数的增加,成本钝化的问题就不得不考虑。

基金定投中一个很容易被忽略的问题——成本钝化

如何能够减弱成本钝化的影响?

1、 逐渐加大定投金额

随着定投期数的增加,当期金额对成本的影响效果在逐渐减弱,那么定投期数临界点是多少呢?答案是20期,如果你是以等额金额定投(不管多少金额),当投入20期后,定投金额占本金总金额的比例就会开始小于5%,钝化效应就会起作用,所以当定投20期后,我们就要加大定投的金额,定投的金额=本金总金额*5%。

基金定投中一个很容易被忽略的问题——成本钝化

2、 越低估,买入金额越大

成本钝化问题带来的最直接影响就是不能有效降低成本,当基金估值较低时,就要加大定投的金额,如果估值明显低于历史水平,也可手动一次性加仓,拿到更低的筹码。

3、 逢高止盈

设置合理的止盈线,配合大盘走势,在相对高位,适当止盈。比如当达到止盈线时,可卖出总3层仓位,这样总金额减少,也可适当减轻钝化的效应。

基金定投中一个很容易被忽略的问题——成本钝化

4、手动加仓

每个月大盘总有那么几次会大跌,比如黑天鹅事件。如果盘面趋势没有走坏,大跌的当天刚好又不是定投的日子,不适当加的仓位,总觉得是一种浪费。所以当大盘大跌的时候,也是可以适当加仓的,或者当基金累计下跌5%、10%时也是可以的。当然也不要看到下跌就补,一旦遇到一波连续较大的跌幅,过快地把存量资金全补进去,只会给自己在面对亏损时带来额外的恐慌。

基金定投中一个很容易被忽略的问题——成本钝化

总结

成本钝化在基金定投过程中不可避免,长期看,其实这对我们最终的收益影响也不是很大,而基金定投过程中会遇到的问题也绝不仅只有成本钝化。在这长期投资的过程中,唯有不断学习、思考以及总结,遵守一定的投资纪律,才能时刻坚定定投信心,迎来定投果实的收获时刻。

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