加息:还有谁?

加息:还有谁?

1、巴西加息

上周三3月17日时,巴西央行将Selic目标利率上调75个基点,至2.75%,这是巴西自2015年以来首次加息。巴西央行政策委员会还表示,除非通胀预期或者风险平衡出现重大改变,否则将会在5月份会议上把Selic利率再提高75个基点。

虽然巴西疫情并没完全控制住,但巴西的通胀太厉害,巴西统计局公布数据显示, 去年1-11月间市场上食物价格上涨了16%,其中巴西人的主食——大米和黑豆的价格分别上涨了70%和40%,而且美元升值后,货币不断贬值,所以倒逼巴西央行上调利率。

2、土耳其加息

3月18日,土耳其央行宣布将利率提高200个基点至19%升息幅度是市场预期的两倍。土耳其总统埃尔多安一贯反对紧缩政策,但是在霸权美元的逼压之下,面对两位数通胀,这是新任央行行长阿巴尔不得不做的痛苦决定。

此前,大部分经济学家此前都预期会加息100个基点。实际升息200基点后,里拉兑美元汇率应声上涨至7.353,为两周来最高水平。这也说明,土耳其通胀比预期中的更加严峻。

在土耳其直接存银行利率都有19%,存个银行收益率比巴菲特都还牛,还玩啥股啊。

3、俄罗斯加息

巴西、土耳其之后 ,俄罗斯央行也加息了,将基准利率上调至4.50%,预估为4.25%。俄罗斯央行还表示,可能在未来某次会议上加息,需求的快速复苏和通胀压力的上升要求回归中性货币政策,在经济复苏上,俄罗斯央行表示,经济恢复比预期要快。

实际上巴西、土耳其、俄罗斯都属于新兴市场的国家,去年疫情期间,美联储疯狂降息印钱,然后美元资本流向新兴市场国家,疯狂的买入新兴国家的廉价优质资产,疫情快要结束后,美国经济开始复苏,虽然美联储利率依然维持在趋于零的水平,但美元走强,美国十年期国债收益率不断走高,流入新兴国家市场的美元炒高资产价格拉高通胀后,盈利套现散人回流美国的预期上升,然后各个新兴国家为了留住美元,就开始加息。

前面三个新兴国家的加息,可能仅仅是个前奏,另外市场指标显示:印度、韩国、马来西亚和泰国的政策收紧预期也在增强。

不仅仅是新兴市场国家,挪威央行也释放出上调利率的信号。尽管该央行在周四的利率决议上依然保持利率水平不变,但它表示,根据委员会目前对前景和风险平衡的评估,政策利率极有可能在2021年下半年上调。

4、日本央行决定调整宽松政策以减轻副作用

日本央行19日召开货币政策会议,为减轻大规模货币宽松的副作用,决定调整政策。有关交易所交易基金(ETF),明确了在股价上涨的局面下减少购买的方针,为缩小购买额开辟了道路。对于目前引导至0%左右的长期利率,则表示允许上升至0.25%左右。长期持有国债的养老金和寿险的运用收益有望得到改善。

5、美联储补充杠杆率

3月19日周五,在美联储3月FOMC会后两天,美联储宣布,补充杠杆率(SLR)的减免措施按原计划于3月31日到期,市场此前普遍预期这一宽松措施将得到延续。

在美联储宣布SLR减免措施不得延续之后,美国10年期国债收益率短线上行3个基点至1.73%,并于美股开盘后20分钟内再度站上1.75%,稳站一年高位。美国5年期国债收益率一度上行3.5个基点至0.899%,也创今年新高。

加息:还有谁?

当绝大多数普通人都认为是通胀、印钱、放水的时候,实际上有些政策已经在悄悄地开始提前布局,但整体来说,融资环境还是偏宽松,仅仅是比去年的时偏紧,去年因为疫情出台刺激经济的特殊措施,在疫情快要结束后也会随之结束。所以今年玩浮动收益类品种的投资人,估计很难达到去年的收益水平,但明年估计会比今年更难,毕竟目前仅仅是美国十年期国债收益率不断上涨,股票、大宗商品能源等各类资产价格不断上涨,一但美联储上调利率基准利率后,那个副作用更明显。

加息就是把双刃剑,目前世界上主要国家疫情都还没完全控制住,还是以复苏经济为主,这个时候需要宽松的货币政策和积极的财政政策支持,但是部分国家资产价格上涨过快,本国货币不断贬值,通胀不断被拉高,为了抑制通胀,然后才会顶着压力不得不加息。

后面,投资者可以继续关注世界上主要国家的货币政策变动情况,尤其是要提防是否会有越来越多的国家要加息。

除了前面的国家加息外,下一个是谁会跑出来加息呢?咱们拭目以待。

加息:还有谁?

作者简介:乐山大佛,持证理财规划师,拥有基金从业资格证、证券从业资格,著有《投资理财实战:财商思维与资产组合配置策略》一书,财经专栏作家。

免责声明:本文版权归作者所有,如有侵犯您的原创版权请告知,我们尽快删除相关内容。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注