现在定投三高指数,合适吗?

节后资本市场一路“高歌猛跌”,让春节期间入场的基民们叫苦不迭,很多人在担忧:“现在这个时候定投三高指数,我还有机会吗?”

现在定投三高指数,合适吗?

老罗今天就用历史实践告诉你,即便从市场高位入场,仍然比较好的有机会

只要坚持定投,也一样能获得满意的收益,现以中证医疗指数(399989.SZ)为例进行说明。

自2004.12.31基日以来,中证医疗指数的走势如下图所示。历史上中证医疗共经历四次微笑曲线,历史上的三次重大回调分别高达-68.89%(2007年5月29日至2008年10月26日)、-50.11%(2010年12月17日至2012年12月3日)和-65.35%(2015年6月12日至2019年1月14日)。同时我们也看到,中证医疗在2009-2010、2014-2015和2019-2020年的牛市上涨幅度分别高达344.24%、573.99%和234.17%。

现在定投三高指数,合适吗?

01

处在2007年的高位开始定投

设置定投规则如下:选取2007年5月25日收盘价为基准价格,将其定为单位净值,后续交易均采取相对净值计算。定投区间自2007年5月25日起,到2010年11月24日止,每周最后一个交易日下单一笔定投,每次定投金额为500元。通过长期坚持定投,直到2010年牛市行情爆发,中证医疗达到局部高点5155.42,定投收益数据如下表所示:

中证医疗在这一微笑曲线期间经历了2008年前后的熊市,期间累计收益率最大亏损达-48.60%(2008年10月17日)。而后在进入2009年的牛市后扭亏为盈,在2010年的牛市累计收益率最大可超100%,周期长达约3.5年。

现在定投三高指数,合适吗?

02

处在2010年的高位开始定投

采取相同的定投规则,选取2010年11月26日收盘价为基准价格,将其定为单位净值,后续交易均采取相对净值计算。定投区间自2010年11月26日起,到2015年6月12日止。通过长期坚持定投,直到2015年中证医疗达到局部高点16957.76,定投收益数据如下表所示:

中证医疗在这一微笑曲线期间经历了2012年前后的熊市,期间累计收益率最大亏损达-25.85%(2012年1月6日)。此后在2013年5月扭亏为盈,并在2015年的牛市累计收益率最大可达近300%,周期长达约4.5年。

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03

处在2015年的高位开始定投

采取相同的定投规则,选取2015年6月12日收盘价为基准价格,将其定为单位净值,后续交易均采取相对净值计算。定投区间自2015年6月12日起,到2021年2月10日止。通过长期坚持定投,直到2021年中证医疗达到局部高点19636.22,定投收益数据如下表所示:

中证医疗在这一微笑曲线期间的累计收益率最大亏损达-26.33%(2015年9月2日)。此后,在2019年8月扭亏为盈,并在2021年的牛市累计收益率最大可达近130%,周期长达约5.5年。

现在定投三高指数,合适吗?

如上,在中证医疗的三段微笑曲线中,即便是在2007年2010年2015年的高点入场定投,经过3到5年的坚持后,分别可以达到103.25%(23.22%)、296.56%(36.95%)和129.10%(16.31%)的累计收益率(年化收益率)。

可以看到,一轮牛熊周期短则两三年,长则五六年,即便是在牛市高位水平开始定投,只要长期坚持下来都能获得很好的收益。所以,我们大可不必因为短期的震荡过度恐慌,谨记选择“三高指数”(高波动、高成长、高景气度)、低位坚持、高位及时止盈”的原则,剩下的就是静待定投这一朵时间的玫瑰徐徐绽放。

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“老罗话指数投资”

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