如何挑选主动基金

上周,我们开始定投了6只主动基金,这6只主动基金是我精挑细选的,今天跟大家说说我挑选优秀主动基金的思路。

如何挑选主动基金

买主动基金,相当于我们花钱请了一个基金经理帮我们理财,所以关键是看基金经理,基金经理就是主动基金的灵魂。那怎么看基金经理呢,外行一般就看一个指标:历史业绩。我们要看基金过去的优秀表现,是怎么来的,未来是否可持续。

初选基金,我们一般用3个标准:

1、基金经理从业6年以上。

2、最近6年年化收益超过15%。

3、管理过超过20亿以上资金。

下面详细说一下这3个标准。

1、基金经理从业6年以上(基金经理任职时间要早于2015年12月31日)。

担任基金经理期间,至少要有一轮牛熊市以上的公开业绩。A股最近的一轮牛市是2014、2015年,所以我们要求基金经理从2014年下半年就已经是从业的状态,并且做基金经理直到现在。

2、最近6年年化收益超过15%。

我们挑选的主动基金历史业绩肯定是要跑赢指数基金的,比如沪深300指数基金,要不然的话我们还不如直接投资指数基金呢,指数基金费用还低。

我们要求主动基金能够超过优秀的宽基指数基金和优秀的行业指数基金,我们会考虑长期年化收益能够超过15%的这些基金经理。

3、管理过超过20亿以上资金。

管理资金规模的大小,对基金经理的投资策略考验是非常不同的。资金规模小,获得高收益更容易。但是,基金规模太小,基金公司赚的管理费也少,油水越少,基金公司越容易忽视这个基金。管理过大资金,基金面对短期申购赎回的压力大,投资策略更受考验,运作也会更稳定,获得高收益的难度更大。我们要的是管理过大资金,且在大资金的情况下还能获得高收益。

这三个标准其实很简单,只是一些非常基础的标准,他可以把我们从市场上最优秀的基金挑选出来。目前市场上应该有7000多只基金,满足这3个标准的基金应该在30只左右,这30只足够我们投资了。

当然,为了更深入的研究基金,我们还要去研究基金经理的投资策略。我们可以在以上初选的基础上,再增加几个标准,优中选优。

1、精选出晨星五年评级与济安金信综合评级都在四星及以上的基金。这两个评级机构,分别是国外和国内最权威的基金评级机构,同时筛选,安全系数更高。

2、分析基金重仓股的平均市盈率、平均持股时间(股票换手率)、平均持仓市值等指标,判断基金经理的业绩来源。

如果该经理平均持股时间为0.2年,平均一只股票买了2个月就要卖,说明这个经理是靠交易、择时的方式来赚钱。就目前的A股市场,以及可预见的未来A股发展方向看,这种交易风格会越来越难赚钱,应该回避。

3、结合基金公司整体投研实力、公司文化和价值观、长期市场口碑、历史踩雷情况、基金经理离职率等因素,将可能还有一些瑕疵的基金,排除掉。

需要特别注意的是,基金的规模、风格、业绩、基金经理离任职情况等因素,都会不断变化。曾经优秀的基金,随时可能变得不再那么值得信任,发现苗头不对,必须及时换仓走人。这也是主动型基金相比指数基金,最大的缺点和麻烦。

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