深耕厚植持续发力固收+,南方基金双将坐镇再造精品

近期,全球风险资产剧烈震荡,在此背景下,固收+成为最受关注的基金产品。作为国内知名公募基金,南方基金在业内率先构建固收+人才团队,持续提升固收+领域投研实力,凭借系列实力强劲的固收+精品基金,已在固收+赛道赢得先发优势。

低利率叠加刚兑转型,驱动各路资金寻找稳健收益型的替代产品。

股攻债守、稳中有进的 “固收+”于是成为2020年最火的基金产品,“固收+”的精彩之处不仅在于其固收部分,更在于其“+”。固定部分确保了底层收益相对稳健,通过+的部分,实现了收益增强。

投资者对固收+的资产配置需求,引发了多家公募基金公司的积极响应。特别是,作为综合实力强劲的头部基金公司,自2016年公募“固收+”产品出现之始,南方基金便开始战略深耕固收+市场,多年来打造了一个经验丰富、拥有独特投资风格的“固收+”军团。

固收+“爆火”

根据Wind数据进行估算,目前市场上“固收+”基金(包括偏债混合型基金、股票仓位30%以下的灵活配置混合型基金、混合债券型二级基金、混合债券型一级基金)约有2000多只,2020年末规模约1.68万亿元。

固收+不仅存量规模较大,新增规模也非常可观。

据Wind数据统计,年内前两个月成立的“固收+”基金共有56只(AC份额合并计算),以偏债混合型基金为主,还有小部分二级债基,募集总规模达到1389.83亿元,比去年同期的285.58亿元,增幅达到387%。

固收+“攻守兼备”

如果说债券是主食和肉类,提供基础能量,那么股票就是蔬菜和水果,让营养更均衡。只吃主食可能满足不了好身体的需要,只吃蔬菜又容易饥肠辘辘,主食搭配果蔬,一份营养美味的午餐就有了。

而固收+产品正好两者兼具:债券波动性低但要有足够耐心,股票长期高收益的可能性大但波动较大,所以“固收+”把大部分资产投资于债券、少部分投资于股票,债做底、股增强,追求绝对收益的同时兼顾严控回撤,适合中等风险偏好客户的需求。

作为“固收+”的典型代表——偏债混合型基金、混合债券型二级基金。总体上说,固收+的风险收益水平,介于偏股型基金与纯债型基金之间。

如下表所示,综合年化收益率、年化波动率和最大回撤指标,固收+的代表基金指数——偏债混合型基金指数、混合债券型二级基金指数通过数据展现了“攻守兼备”。

深耕厚植持续发力固收+,南方基金双将坐镇再造精品

具体从回撤数据来看:近十年来,偏股混合型基金指数的最大回撤43%,而同期的偏债混合型基金指数、混合债券型二级基金指数的最大回撤分别为8%、12%。

回撤少对于投资者的持有体验显然是更佳。分享投资收益的同时也能将回撤控制在一定范围内。

可见,在分享股市上涨的同时,固收+基金也能将回撤控制在一定范围内。

双将坐镇,打造定制化精品“固收+”南方誉享

为了优化客户体验,也为了配合理财产品净值化转型,诸多机构纷纷与各大基金公司开启了“私人订制”合作模式。

比如,此次中信银行中信证券联合南方基金打造的南方誉享,是由南方“固收+”金牌战将陈乐与基本养老、年金固收投资专家李健共同管理。

陈乐从业经验超12年,偏价值投资风格,擅长挖掘安全边际较高的优质个股。

他管理的南方利淘、南方利鑫成立以来最大回撤-3.30%,主要是2020年初疫情导致的市场系统性回调。

除此之外,自成立至2019年末历年最大回撤均控制在1.5%以内,其中陈乐管理期间最大回撤分别为-1.43%、-1.35%。(2019.1.25-2019.12.31)

深耕厚植持续发力固收+,南方基金双将坐镇再造精品

而另外一位战将李健2005年起从事债券交易工作,2007年起独立管理银行自营资金账户,先后担任债券交易员、债券及衍生品首席交易员、基金经理、年金及专户投资经理,擅长使用配置+择时策略;

除了两位战将坐镇,南方誉享背后还有“固收+”军团鼎力相助。

南方“固收+”军团由从业近18年大佬孙鲁闽坐镇,团队前身是南方基金保本军团,拥有近9年的避险策略基金(原保本基金)管理经验,绝对收益运作穿越牛熊,久经时间考验。

在两位战将和南方“固收+”军团的支持下,南方誉享(A类011064)有望延续荣光。

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