华商基金消费梁皓急功近利或埋隐患,双擎领航首秀砸锅再发均衡成长

华商基金消费梁皓急功近利或埋隐患,双擎领航首秀砸锅再发均衡成长

作者:齐向阳

出品:全球财说

众所周知,春节后股市大幅回调,原本已达沸点的新基金发行迅速冷却,即便是明星基金经理挂帅也很难保证一日售謦,启动末日比例配售也更是成为短期内不可能出现的场景。

华商基金梁皓恰好在发行变局下再次披挂上阵。

公开数据表明,2020年11月23日梁皓管理的新基金华商双擎领航正式成立,或许与他去年业绩优异直接相关,这只基金在2020年底的规模还有39.60亿元。

但在这轮暴风骤雨式的回调中,华商双擎领航也被打击得伤痕累累,最新的净值增长率约为-11.39%。

不过,首秀失败并不影响基金新发,3月22日,梁皓所管理的另一只新基金华商均衡成长开始募集,2只基金间隔仅仅三个月。

业绩持续性有待检验

基金经理梁皓快速上量问题显现

从李双全到周海栋、邓默,再到童立、梁皓,华商基金的权益类基金经理似乎总有新人涌现。

可惜,他们的业绩保险期总是相对短暂,很难保持较长时间的业绩稳定,因此也难以让投资者印象深刻。

2020年冒尖的梁皓似乎也逃不脱这样的宿命。

数据表明,任职仅3年半的梁皓2020年业绩优异。比如他所管理的华商万众创新,全年净值增长率超过115%,同时所管理的华商创新成长和华商鑫安灵活年度回报也实现翻番。

原因为何?抱团热门赛道是他能取得短期成功的重要因素。

从十大重仓股看,基本以白酒、医药生物和新能源为主。但是,随着公募屡试不爽的抱团思路遭遇挫折,多位爆款基金经理产品业绩大幅回撤,严格意义上还算不上爆款基金经理的梁皓,虽然“跟风”未出名,但崩塌时却没能幸免。

截至3月19日,上述3只基金2021年的净值增长率均为负数,分别下跌7.61%、7.31%、6.55%,在同类基金中的排名均较为靠后。

不可思议的是,2020年11月才成立的华商双擎领航,该基金成为他在管产品中业绩最差的一只。

最新数据显示,这只基金年内净值跌幅约为11.39%。由于一季报还没到披露时间,因此无法看到最新持仓。但很有可能的是,基金经理梁皓快速建仓抱团热门赛道,节后又未能及时调仓,导致被动。

在如此背景下,华商基金让其集中精力管好现有的4只产品或许才是明智之举。

遗憾的是,梁皓再次亲自出马发行新基金,这只名为华商均衡成长的基金也让他成为公司一拖五的基金经理。

梁皓近期曾公开表示:“优选有长远发展前景、成长性好、有核心壁垒的企业进行配置。虽然前期涨幅较大,但长期来看,一些行业与公司仍然具有创造良好回报的潜力,例如医药领域中的CXO、疫苗等子行业、新能源中的光伏与新能源车、以及食品饮料中的一些公司。”

只是这样坚定抱团持有热门赛道的思路,很有可能会让梁皓的产品在近一两年的短期内难有起色。

权益类基金经理均有不同问题

李双全、童立全部产品今年“浮亏”

华商基金中遭遇尴尬局面的权益类基金经理,除了梁皓外,还有李双全和童立。

数据表明,李双全目前管理5只基金,童立管理5只基金。2021年年初以来,二人所管的10只产品年内净值增长率全部为负,同时李、童二人各有4只产品目前的净值增长率跌幅已经超过10%。

首先看看从业时间更长的李双全。华商龙头优势混合是他今年亏损最为严重的一只产品,年内净值跌幅已达13.64%。

基金四季报显示,李双全持有的主要是券商类股票,具体包括中信证券东方财富国金证券东方证券,几乎占据十大重仓股中一半席位。

券商股虽然时断时续在二级市场有所表现,若和抱团的热门行业相比,仍然不是机构青睐的主要对象。另外,宁德时代杉杉股份等新能源重仓股出现大幅回调,也对基金净值起到巨大杀伤力。

再看从业时间稍短的童立,其所打理的华商科技创新是2021年表现最差的一只基金。

基金四季报显示,《全球财说》发现基金经理童立剑走偏锋,于四季度挖掘了多只偏军工类股票,这种思路在内地公募基金中较为少见,比如中航沈飞航发动力西部超导等。

可惜军工类股票整体在近60日的涨幅中表现靠后,也极大影响基金的净值表现。

若从整体分析,2021年华商基金中业绩表现最好的是周海栋。

只是他管理的产品同样存有问题,一方面是管理数量最多,另一方面是产品业绩稳定性同样不好,比如2021年实现小幅飘红的华商盛世成长,该基金2020年全年净值增长率不足40%,同类排名非常靠后。

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