行业 | 欧洲疫情恶化需求担忧,上海原油期货下跌3.6%,石油板块重挫

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3月24日,香港股市放量大跌,恒生指数收跌2.03%,恒生科技指数下跌3.07%,石油板块跌幅居前。

国内原油期货下跌3.6%

今日,上海国际能源交易中心日间盘原油期货合约大幅低开,截至日间收盘,下跌3.6%,创下一个半月以来新低。

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上海原油期货(图源:FX168)

具体来看,国内原油期货主力2105合约开盘379.6元,截至日间收盘,收报378.1元,跌3.60%或14.1元,日内跌幅一度超过4.6%,因 苏伊士运河被堵,油价短线反弹。

3月24日有音讯称,一艘巨型集装箱轮在苏伊士运河搁浅,招致全球最忙碌海上贸易道路之一的双向交通受阻,这条道路关于从石油到液化自然气的运输至关重要。

据海运经纪人方面汇编的地图数据,400米长的集装箱轮Ever Given的船体周二简直横向堵住运河,招致至少有100艘船只无法往来于红海和地中海之间。航务代理GAC报告称,该船在当地时间周二(3月23日)上午7点40分在发作搁浅,此前该船在过境时发作了停电。据称这艘货轮的目的地是荷兰的鹿特丹。

最新音讯称,埃及政府正组织当地力气停止救援,但由于货轮太大,目前仍无进展。大量货轮及各类船只受此事故影响,已梗塞在苏伊士运河四周。

巨型集装箱轮搁浅苏伊士运河的音讯传出后,3月24日油价一度呈现上涨,但随后呈现回落,以至跌至2月初以来的最低水平。美油依然持于60美元关口下方。

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美国原油期货(图源:FX168)

受原油价格下跌影响, 今日港股石油板块重挫。截止收盘,石油板块下跌1.81%,安东油田服务(HK.03337)下跌5.77%;中海油服(HK.0883)跌3.84%;中石化(HK.0386)跌1.97% ;中石油(HK.0857)下跌1.07%

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在过去不到两周的时间里,由于需求疲软、美元走强以及多头仓位平仓等一系列要素,油价下跌了12%以上。由于新一轮封锁措施抑止消费,原油期货曲线也显现出疲软迹象。

欧洲疫情反弹击溃多头信心

本周油价主要受欧洲一系列新的抗疫封锁措施拖累,使得消费快速复苏的前景蒙上阴影。

德国商业银行的分析师称,欧洲大陆正在收紧新冠抗疫措施,从而进一步限制了人员的流动性,可能对石油需求产生相应的负面影响。

法国、意大利、德国等一些疫情蔓延迅速的欧洲国家,宣布在部分疫情严重地区重新采取严厉的防疫措施,保加利亚和波兰更是在上周宣布再度实行全国性封禁措施。

法国总理卡斯泰18日宣布,“法国新冠病毒传播速度明显加快”,自19日午夜起在16个省执行至少为期4周的封闭隔离措施。他表示,法国单周新增确诊病例数增幅较大,表明法国出现新一波疫情的迹象越来越明显。

因疫情趋紧,波兰政府17日宣布,3月20日至4月9日期间将全国定为疫情防控最高等级的“红区”。“红区”内所有酒店只能接待商务旅客;购物中心内除超市、药店等满足居民基本生活所需的店铺外,其他店铺一律关闭;饭店仍禁止堂食,但可提供外卖和送货服务;电影院、博物馆、歌剧院、游泳池、健身房等大多数公共文化和娱乐设施关闭;除学龄前儿童外,所有学生转为线上教学。

保加利亚从22日开始实施新的全国封禁措施,为期10天,包括关闭所有教育机构以及体育场、娱乐场所和大型商场,暂停举办各类聚集活动与展览等。

荷兰看守内阁首相吕特23日宣布,鉴于新冠确诊病例数和入院人数持续增加,该国将延长当前执行的封禁措施至4月20日。荷兰公共卫生部门当天早些发布的数据显示,荷兰在3月17日至23日这一周新增新冠肺炎确诊病例数共计46005例,较此前一周增加16%。

此外,目前变异病毒对欧洲疫情影响也很大,多国专家和政要认为,欧洲出现新一波疫情的重要原因是变异新冠病毒的快速传播。

据欧洲时报报道,法国总理卡斯泰透露,英国发现的变异病毒已占法国确诊病例的73%,由于变异新冠病毒的出现,法国以及欧洲多地正在经历第三波疫情。

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图源:worldometers

卡斯泰表示,在巴黎大区,新冠病毒感染发生率达到每10万居民确诊446例,新冠重症病患人数已达到1200例;上法兰西大区感染发生率为每10万居民确诊381例;这两个大区疫情数据指标已超过去年11月第二波疫情的纪录。

目前全法共有16个省份正在实施新一轮“封禁”,法国总统马克龙当地时间3月23日到访封禁中的北部省市镇瓦朗谢讷视察新冠疫苗接种中心时表示,法国政府仍在继续跟踪各地的疫情,不排除对情况恶化的地区施加新的防控举措。

德国总理默克尔23日表示,目前德国新增病例数正在呈“指数型”增长,主要原因是传染性更强的变异病毒B.1.1.7快速蔓延。这种变异病毒“更具致命性和传染性”。

默克尔在新闻发布会上强调,由于新冠病毒变异株的传播,感染率和重症监护病床使用率急剧上升,防疫再次遭遇巨大的困难,德国必须阻止“呈指数级上升的第三拨疫情”。

德国杜伊斯堡-埃森大学附属埃森医院病毒研究所所长乌尔夫·迪特默22日对媒体表示,原本春季紫外线强、温度更高、户外活动时间更多等因素会有助于减缓传染速度,“但这些优势可能被变异病毒抵消”。

据波兰卫生部统计,近期该国新增病例中超过60%感染的是B.1.1.7变异病毒。波兰总理莫拉维茨基23日表示,由于波兰连日来“令人震惊”的感染数据,当局正在加快制定更为严格的防疫措施。

拉脱维亚首席传染病学专家乌加·敦皮斯也于今日表示,该国新一波疫情很大程度上源于两种变异新冠病毒,分别为英国和乌干达报告的变异病毒,这两种变异病毒的感染病例在拉均有发现。

许多专家还警告,变异新冠病毒可能会影响现有疫苗的效果,提醒已接种疫苗的人群仍须严格遵守防疫措施。芬兰全国疫苗咨询委员会主席维莱·佩尔托拉说,即使一定人群已接种了疫苗,新冠病毒仍有可能通过变异使得疫苗无效,并伺机在人群中加速传播。

机构观点

对于近期这一波价格回调,在华尔街投行看来,原油的“超级周期”并不会因此结束,短暂的调整可能只是长期上行趋势中的插曲。

美国价格期货集团高级市场分析师菲尔·弗林认为,当前油价下跌只是强劲牛市中的短暂回调,预计今后数周石油库存将大幅下降,需求将大幅反弹。

巴克莱周二表示,将今年布油均价预期上调至66美元/桶,对2022年的预期上调至71美元/桶,称这主要是因为他们预计今年下半年需求会反弹。

除了巴克莱,最早喊出原油超级周期的分析师之一、摩根大通的Christyan Malek也表示,油价的调整对于该行业来说自然是不受欢迎的,但是这最终只会让长期上涨趋势得到强化。

Malek此前曾提到,国际油价甚至有冲上100美元/桶的可能。该投行对布油2022年的价格预期是74美元/桶。

对于近期这一波价格回调,Malek表示,这正是油市维持长期涨势的大好环境,因为它能让大的原油生产商继续保持谨慎,从而在投资上不至于过快。他称:这一回调对于价格来说是很有“建设性”意义的,因为它有助于抑制资本开支的快速增长,而这正是超级周期继续演进的必要条件。

高盛在上周也曾表示, 这波调整只是油价大幅走高中的一个回撤,是一个很好的买点,维持对于布油可能在未来数月触及80美元/桶的判断。

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2020年以来布伦特原油价格走势图(图源:FX168)

国内方面,国泰君安期货认为,原油价格下跌更多考虑短期因素,消化前期过大涨幅,短期价格调整可能主要受宏观情绪及流动性预期影响,但OPEC+控制供应下基本面支撑较强,夏季需求高峰期或在此之前,价格上行仍是大概率事件。总体来看,短期调整不改中期看涨逻辑,目前来看未来3-6月内基本面在疫苗有效前提下将保持去库,未来2年原油价格中枢将进一步抬升。

中原期货指出,原油供需方面短期内并没有大的变化,供小于求逻辑未变,接下来市场的主要关注点在于4月1日召开的OPEC+部长级会议是否能继续维持产量配额上限不变;欧洲疫情出现恶化迹象拖累石油需求恢复的进度,其疫情的反复让市场意识到了疫情演变态势的复杂性,后续需求恢复能否保持韧性还是一大风险点。

目前,市场普遍关注将于4月1日召开的OPEC+部长级会议,外界普遍认为以沙特和俄罗斯为首的产油国联盟将对未来的增产计划保持克制。

据悉,4月1日召开的OPEC+部长级会议将决定5月份的生产政策。荷兰国际集团(ING)分析师在一份研究报告中表示,在油价于近期下跌前,市场预期OPEC+将开始放松减产。然而鉴于当前市况,OPEC+可能会有所犹豫,尤其是如果市场情绪在会前没有改善。

不过,数据显示,尽管沙特承诺实施额外减产,但近期该国原油出口量高于预期。美国维兰德拉能源公司首席财务官马尼什·拉杰表示,沙特在额外减产的同时加大了库存原油出口,市场供应仍保持充足。

雷斯塔能源公司高级副总裁兼石油市场负责人比约纳尔·通海于根说,在全球仍受疫情困扰的背景下,石油需求复苏之路将充满不确定性。

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