支付宝用户盈亏分析数据扎心了 基金同样符合七亏二平一赢的规律

近日,支付宝基金中上线了一个“用户盈亏分析”功能,主要依托大数据,让用户了解投资基金盈亏的原因。不过,理想很丰满,现实却很骨感,大数据显示不少热门明星基金超80%的持有人亏损,盈利的用户不到20%!

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以去年坤坤最火的“易方达蓝筹精选”为例,过去一年的涨幅曾最高达到172%,即使经过今年春节以来的大幅回撤(高点下来差不多有22%),过去2年的业绩依然战胜了97%的同类基金

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但通过支付宝基金“用户盈亏分析”后可以发现,过去一年买这个基金的人,81.9% 的人是亏损的,赚 5.5% 以上用户占比仅 8.8%,而亏5%以上的用户占比高达 71.2%

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即便是这么一只取得高额收益的优秀明星基金,但赚到钱的仅仅是少数人,多数人反而是亏损的,这是为什么呢?上图中可以看到,支付宝给给出的原因主要有:定投放弃 、追涨杀跌、持仓时间短、频繁买卖等。

其实,支付宝的分析的不全对,将最核心的原因归纳“定投放弃”显然也是有私心的,作为基金销售平台,其实是希望大家继续定投罢了。大多数人亏钱的根本原因还在于:追高(买的太晚了,找最热门的基,然后在最高位上车接盘),还有一些去年买的早点,一直定投的,但在年底高位加仓而亏损的

也就是说,绝大多数亏钱的人其实是从去年四季度才开始买这个基金,从这个规模的变化就可以看出来,去年四季度规模翻倍了,如如图所示。

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除了坤坤,其他历史业绩优秀的基金,从白酒到医药、从芯片到军工等都存在类似的热门基金,从这波回调下来,赚到钱的永远是少数。当然,芝麻财技这里并不是说,明星基金不好,主要还是追高(买点没做好),如果是在熊市买一些优秀基金经理的产品,到了牛市往往容易取得超越市场平均的回报。

事实证明,大部分人就是找最热门的基金,然后在最高位上车。反观那些冷门,业绩较差的基金,基民的收益却很好。以排名与热度相对较低的“工银金融地产”基金为例,赚钱的人占比超过70%,亏钱的人不足到30%,如下图所示。

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总的来说,赚不到钱的原因,都是我们需要改进的地方。一些热门基金近期都回撤超20%,但是拉长时间来看,近一年的收益超过50%的仍不在少数。

所以,投资一定要用闲钱,涨跌只是时间问题,好的基金,股票、净值总会回去。在市场连续上涨的时候,要想到的是估值越来越贵,风险越来越高,要减仓控制仓位,而不是越涨越加仓,一回调就亏损;市场连续下跌,市场开始恐慌的时候,市场估值往往越来越低,越来越安全,下跌反而给了我们调仓或定投加仓的机会

值得一提的是,对于基金定投,短期面对下跌,对长期影响不大。以沪深300为例,比如在2015年牛市高点开始定投 和 2016年熊市低位开始定投,拉长三四年来看,最终收益率相差并不大,如图所示。

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其实,买基金和股票类似,并不可以一劳永逸,同样符合七亏二平一赢的规律。投资是需要策略,甚至是逆向的,普通投资者与其整日纠结能不能选到高收益的基金,不如把这个时间用来提升认知,哪怕是从亏损中总结经验。

投资最简单的法则,是无人问津时买入,人声鼎沸时卖出,这样无论投资股票还是基金,大概率错不了

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