投资指数基金 这四大细节你一定要关注!

不知道,大家有没有发现,最近这两年,指数基金可以说是越来越丰富了。不仅有沪深300、中证500这样的宽基指数,还有各种行业指数、smart beta指数等。

所以对于普通投资者而言,选择指数基金也不是一件容易的事。因此下面就来跟大家聊聊投资指数基金需要知道的几个细节。

一、要注意费率差异

一般的指数基金、增强型指数基金、指数分级基金、ETF、ETF联接基金的费率其实都存在差异,比如管理费率、销售服务费率、托管费率等,大家在挑选时一定要留意一下。

比如,你想购买跟踪沪深300指数的基金,通过天天基金的导购筛选你会发现,目前跟踪该指数的指数基金有82只(不包括仅仅能场内交易的ETF)。

其中手续费在平台一折之后C类产品是0,其他的0.1%~0.15%不等。其他的各种费率也是有差别的,大家买基金的时候一定要看看,要明白直接买基金需要承担哪些成本。还有持有低于7天赎回费1.5%,所以千万别用场外基金短炒。

从基金类型来看,综合费率基本是ETF和ETF联接基金较低,费率较高的是增强指数型基金。因为增强指数型基金的管理费率比较高。

另外,相比银行渠道和券商渠道,建议大家到像天天基金这样的第三方销售平台或基金公司官网申购基金,因为申购费率会便宜很多。尤其对于定投的基民来说,由于每次扣款都相当于申购,所以要主动挑选申购费率低的指数基金,长期算下来也能省不少钱。

二、要注意跟踪误差

所谓跟踪误差,其实指的是指数基金的收益与跟踪标的指数收益之间的差异。跟踪误差越大,说明基金的净值收益率与标的指数收益率之间的差异也就越大。

一般来讲,最好选择日跟踪误差控制在0.2%以内或者年跟踪误差在1.5%以内的指数基金。

因为大家之所以愿意投资指数基金,原因是指数是由证券交易所统一编制的,能够较好的避免了人为因素的影响,进而最终获得市场的平均收益。

可是,如果指数基金的跟踪误差很大,这就失去了投资指数基金的意义。比如跑输了指数,这肯定不能接受;而跑赢了指数,投资者会想,为了战胜指数,为什么不直接买主动型基金呢。

看到这里,可能有些小伙伴会问,指数基金不都是“指数中有哪些股票,它就主要买哪些股票”,怎么可能会产生跟踪误差?

其实大家如果有仔细看指数基金的业绩比较基准,就会发现,很多指数基金的业绩比较基准都是“沪深300指数×95%+银行活期存款税后收益率×5%”等,显然基金公司是考虑了5%的现金仓位对指数跟踪误差的影响。

除此之外,基金的运作费用(管理费、托管费等)、指数成分股的变化、基金的大额申购或赎回、成分股停牌期间的估值调整等都会影响指数的跟踪误差。

三、对于行业指数基金要特别注意成分股

对于很多行业指数基金和主题指数基金,我们还要注意其成分股问题。

以医药行业指数基金为例,目前名字有“医药”的指数基金达到20只,而今年以来业绩最好的收益达到了32%,业绩差只有19%,两者差异很大。

上述差异就是因为成分股不同所致。表现较好的跟踪的是覆盖面较广的全指医药和中证医药,表现差的跟踪的是中证医药100指数,由于今年上半年头部医药表现相对较差,从而导致了同样是医药指数基金,但由于成分股不同,表现出现巨大差异的现象。

大家在挑选行业指数基金和主题指数基金时,要进一步关注基金的投资风格和重仓方向,再结合市场整体行情做出选择。

四、要知道指数增强型基金是把“双刃剑”

跟踪同一指数的基金往往有被动型和增强型之分,被动型试图完全复制指数的收益,而增强型一般80%仓位按照指数进行配置,剩余20%的仓位进行主动管理。所以,增强指数型基金往往获得更高的收益,但也承担了更高的风险。

从历史数据看,牛市中一般增强型指数基金不敌被动型指数基金,而熊市中增强型指数基金表现更好。从目前的情况来看,增强指数型基金表现虽然有高有低,但出现亏损的增强指数型基金也是很少的。

建议大家可以购买增强指数型基金博取更高收益,但一定要结合其历史业绩、风险控制、基金经理管理能力等进行多方位评价。

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