购买的指数基金为什么会跑输大盘?

并不是所有的基金都能跑赢大盘指数,基金之间也存在两极分化的现象。基金没有跑赢大盘指数,是因为基金所持有的股票上涨的平均幅度比不上大盘的上涨幅度。由于不同基金的持仓情况不同,而且还会不断变化,大盘涨,基金持有的股票有涨有跌,它们上涨的幅度会有所不同,有的基金会跑赢大盘,而有的可能跑输大盘,那是很正常的现象。

一般情况下,基金跑不赢市场两种情况:

1、风险偏好较低

投资股市的基金一般有指数基金、股票型基金、混合型基金和债券基金,它们的股票投资比例依次降低。如果你买的是债券基金,股票仓位不超过20%,那肯定跑不赢市场;

如果你买的是混合型基金,这只基金以债券投资为主,追求绝对收益,那么它在市场好的时候一样跑不赢,只有在行情差的时候比较抗跌,这两种情况基民都可以选择换别的基金,比如偏股型基金或指数基金。

2、投资股票不在风口

有的股票型基金仓位很高,但是业绩却不突出,远远落后大盘,这就是投资风格的原因。举个例子,有的基金喜欢投资基本面好的股票,比如红利股,但是目前市场的热门主题确是证券股、5G股,所以基金才会跑输市场,不过这类股票不要急着抛,市场风格一天一变,没有哪个板块能够一直强势,只要股票质地没有问题,跟上市场是迟早的事情。

3、有交易就会有交易费用

有交易就会产生交易的费用,也就是说,即使基金的业绩和大盘一样,但是由于交易费用的存在,真正的盈利仍然低于大盘。

4、标的趋同

现在国内的基金投资思想基本上都是照抄巴非特的价值投资。简单说也就是:精选优质公司的股票,然后长期持有。最可笑的是,不仅投资思想一样,甚至投资技术都一样。例如:企业的估值方法,所有基金几乎一模一样。这一点是最可怕的。投资的趋同,导致的结果就是大量基金集中购买某几只股票。这样就更加大了投资的趋同性,很难跑赢大盘。

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