千万别存错!关于结构性存款的“真假”之分!

在日常理财生活中,结构性存款以其特有的优势深受投资者的青睐。但值得注意的是,在明目众多的结构性存款之中竟然还有“假货”。当然这个假货要加引号,这是业内人士对结构性存款用“真结构”和“假结构”进行粗略分类的说法。那么,“假结构性存款”究竟假在哪儿?

2019年10月18日,关于结构性存款监管的纲领性文件《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》发布,标志着国家对结构性存款监管的开启。

而这些众多的结构性存款之中,按照2019年这个规范化文件的定义,就有很多不能被归类于严格意义上的结构性存款,所以也就被称为“假结构性存款”。

所谓的“假结构”主要包括两种:

第一种、未嵌入金融衍生品或嵌入的金融衍生品中没有真实的交易对手或交易行为,银行通过利润调整手段变相满足存款人的高收益;

第二种、通过产品设计将其设计为纯固定收益产品。一些银行将结构性存款的保证收益设定为远高于同期的存款利率,并且将关联衍生产品的行使条件设定为几乎不可能触发事件,从而使结构性存款成为事实上的固定收益产品。

举个例子,假设一家银行发行与原油挂钩的31天结构性存款。当产品到期时,原油价格与期初的价格在100美元/桶的范围内波动,投资者就可以获得3.3%的收益,超出此波动范围只能获得1.15%的回报。因此客户可以在到期后轻松获得最高的回报。这是典型的“伪造结构存款”。本质上,银行使用固定收益以高利率积累存款。

如果单纯从储户的角度来看,“假结构”存款反倒能体现出一定优势,达到保本高息的效果。但问题是随着监管力度的加强,“假结构“的存量会逐渐清零。如果看到市场上出现新推出的产品是”假架构“,那么可以肯定的是,这一定是违规产品,违规产品无法得到保护,万一出现兑付风险,就需要投资者自己承担。

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