当保本理财成“追忆”后,结构性存款成了“最佳替代”

凭借安全和稳健等优势,保本理财此前深受保守型投资人青睐。但随着资管新规的要求,保本理财产品也在大幅锐减。

根据银行年报披露的数据,截至2019年末,交通银行、邮储银行、青岛银行、贵州银行的保本理财产品余额已经压降至0。

2020年以来,在国有银行中,只有农业银行和建设银行还在发行保本理财产品(剔除结构性理财),其它四家国有银行均未发行保本理财产品。

由于保本理财产品基本都是封闭式产品,且期限偏短,基本都在1年期以内,所以在资管新规过渡期结束前,大部分银行的保本理财产品有望全部兑付完。

随着保本理财的退出,结构性存款成为最佳替代品之一。

首先,在刚性兑付模式下,不管是保证收益类型还是保本浮动收益类型,银行保本理财产品的本金和收益都是可以得到保障的;而中资性银行发行的结构性存款基本都是保本的。

其次,保本理财产品和结构性存款绝大部分都是封闭式产品,封闭期内不得提前赎回,而且期限偏短,平均不到6个月。

再者,两者在销售方面都要参照银行理财进行管理,首次购买需要到银行网点面签,银行要进行“双录”,均为1万元起购。

保本理财产品和结构性存款的主要区别在于,发行结构性存款的银行需要具备普通类衍生产品交易资格,而很多地方性城商行、农商行是没有发行结构性存款的资格的;保本理财产品保本保收益,而结构性存款则保本不保收益。

不过由于目前市场上大部分结构性存款都能以极高的概率获取较高的收益率,这种产品和保本理财产品就非常相似了,几乎可以完美替代保本理财产品。但由于近两年监管层严格打击结构性存款发行乱象,禁止银行发行假结构性存款,所以2019年以来结构性存款高速扩张势头明显放缓。

相对于普通定期存款、大额存单来说,结构性存款期限短、收益高,且同样能保本,未来银行依然会将其作为重要的揽储工具之一,而保守型投资者对结构性存款的需求也依然会比较高。

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