一文看懂支付宝基金新功能,用数据说话,判断基金优劣

一文看懂支付宝基金新功能,用数据说话,判断基金优劣

一文看懂支付宝基金新功能,用数据说话,判断基金优劣

最近,支付宝基金模块更新了主动型基金分析指标

这次,终于让我不再需要在天天基金和支付宝基金这两个app之间来回切换做对比,就能大致判断一支主动型基金过去表现到底如何了?

这样,我们也能清晰地在统计数据上迅速了解它们的胜率,知晓风险并测算一笔投资是否足够合理有效。

下面,就让我们一起从“收益能力、抗风险波动和投资性价比”这3个分析指标,来用数据说话,迅速判断基金优劣。

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01

收益能力

收益能力,是统计这支主动型基金的盈利性指标,它是衡量基金经理通过自己的独特眼光战胜市场的能力依据。

巴菲特曾经在2005年,喊话设置一个赌局。

老巴下注50万美元,赌任何一位华尔街的投资专家,自行选择大于4只以上对冲基金,然后等上10年,看是基金经理选择标的整体收益更高,还是标普500指数表现更好。

结果,这场赌局最终只有一个叫泰德塞德斯的基金经理参与,而且到了十年赌局还差半年的时候,标普500指数已经实现了翻番,年化收益达到了7.1%;

而反观泰德同学一顿操作猛如虎,手下的多支基金最高年化仍旧只有5%;最低的那支甚至还不到0.5%,连活期利息都赶不上。

显然,无论国内外,基金经理从数量上来说,可以用4个字形容:不计其数;

但十年跑下来,真正可以战胜市场的也依然可以用4个字形容:寥寥无几。

可见,收益能力能赶上指数的基金经理是真正的“出类拔萃”。

国内可以对标标普500指数的指数是沪深300指数,沪深300指数过去5年的年化收益约为10.2%,而支付宝基金模块中“收益能力”指标的参考标的正是沪深300指数。

我们以张坤易方达蓝筹精选混合为例,它在该项指标的表现为57.61%,意味着在过去1年里,有57%的日子,其收益率跑赢了沪深300指数;同时,它在该项目中还超过了92%的同类。

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不得不说,张坤领衔下的易方达蓝筹精选混合“收益能力”惊人。

同样的,你也可以在各个你目前已经持有或加入自选的主动基金里去查看该项指标,去判断它们的“收益能力”到底如何?

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02

抗风险波动

一支基金有杰出的收益能力就可以投资了吗?

不是的,富国天惠成长混合基金主理人,被誉为15年23倍的投资界大神朱少醒在2020年底时坦言:

尽管自己所负责的基金在2020年阶段性涨幅达到58%,但仍旧有一些客户并没赚到钱,甚至还亏钱。

不赚钱、亏钱的原因,归结起来依旧是四个字:追涨杀跌。

但,追涨杀跌是“果”,什么才是追涨杀跌的“因”呢?

答案是:波动。

是的,当一支基金上涨5%的时候,投资者会窃喜,说不定回家吃晚饭路过熟食店,会忍不住加个荤菜。

但当基金跌回成本,再往下跌幅超过5%时,整个人就开始不太好了;

跌10%,开始缩衣节食;

跌15%,都没有勇气打开支付宝看基金了;

跌幅倘若超过20%,如果资金量过于庞大,投资者甚至夜不能寐

只有把基金赎回,虽然心痛,但才终于得以睡个安稳好觉。

是的,投资者最难承受的,就是波动。

所以,波动,是普通投资者追涨杀跌的“因”。

依旧以张坤的易方达蓝筹精选混合为例,它近1年的抗风险波动指标,最大回撤为22.48%,而同期沪深300指数则为17.81%;

另一个辅助指标波动率也高达27.35%,同期沪深300指数则是23.67%。

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因此,在你决定打算持有哪支基金前,请务必认识自己可以承受多大程度的回撤,能忍受多大幅度的波动。

只有这样,你才能在你可以控制的情绪阈值以下的范围里,持续成为情绪的主人,不做“追涨杀跌”这种日后大概率让自己后悔的行动。

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03

投资性价比

如果说第一项指标“收益能力”是进攻;

第二项指标“抗风险波动”是防御;

那么第三项指标,“投资性价比”则是综合考虑攻防一体的指标。

这个名称通俗易懂,它衡量的是你持有这支基金时,每承担一份风险,可以获得多少份收益,当然,投资性价比指标越高越好。

继续来看张坤的易方达蓝筹精选混合,它的指标数值为3.95,是指标均值2.28的1.7倍,排名也在2420个基金里排行71。

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夏普比率3.95的数据已经很高了,但还有比它更高的,比如这个:

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竟然高达5.7,过去一年在2420支同类基金中排名第一。

但是,这里有但是哈,一年的业绩很可能是运气。

因为如果你让1024只猴子去挑选基金,两两比输赢,10年后也必然会诞生一个每年都能获胜的猴子。

所以,看基金统计的数据,不能只看一年。

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这支基金近3年的夏普比率为1.37,虽然依旧很不错,能挤入前10%,但终究只能算优秀,而不是卓越。

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04

最后的话

收益能力(攻)、抗风险波动(防)和投资性价比(攻防一体)都是重要指标,不过研究过去数据只是统计,统计是归纳法,归纳法无法代表未来。

在投资路上,每年都可能出现黑天鹅。

所以,唯有合理的资产配置,同时持有多支收益能力、抗风险能力、投资性价比可以互补的基金,才能让你在承受范围内抵御风险,去追求合理的收益。

好了,今天就讲到这里,

每次为你凝结一个知识结晶,

每次都和你一起有策略地成为更好自己

我是行为心理的研究者和践行者,

畅销书《行为上瘾》作者,我是何圣君,我的文章会定期更新。

请赐点赞、转发、评论、关注我,

希望通过本文的交流只是我们彼此成就的开始,

因为人生所有的修炼都只为在更高的地方遇见你。

人不能用实力赚到超出他认知边界的钱。

最近我在策划一本和投资心理学相关的书,如果你是编辑,欢迎你私信我,我们一起联合打造出一本为中国投资者扩大投资认知边界,让这个世界变得更好的书。

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